P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，正是本書的重點(diǎn)。我認(rèn)為，由于其高達(dá)10％～20％的年化收益水平，在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融投資領(lǐng)域，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是普通投資人最容易把握和不可錯(cuò)過的投資機(jī)會(huì)。因此全書的“實(shí)戰(zhàn)篇”與“風(fēng)險(xiǎn)篇”，基本都是圍繞P2P進(jìn)行論述的。

P2P（Peer to Peer）事實(shí)上就是由一個(gè)信息中介者撮合資金借出人和資金借入人形成一筆借貸交易，而信息中介者收取一定的信息費(fèi)或服務(wù)費(fèi)。這個(gè)交易原型最早是由諾貝爾和平獎(jiǎng)得主、孟加拉國(guó)銀行家穆罕默德·尤努斯在1976年提出，后來成為全世界“小額貸款”模式的理論基礎(chǔ)和推廣原型。

區(qū)別于傳統(tǒng)銀行，P2P并不吸納存款，而是把供需雙方的信息進(jìn)行撮合，直接產(chǎn)生交易，打破了信息不對(duì)稱，提高了交易效率，也回避了信用風(fēng)險(xiǎn)，是一種借貸關(guān)系上的本質(zhì)突破。P2P繞過傳統(tǒng)金融媒介的交易方式，給借出人提高了投資收益，也給借款人節(jié)約了資金成本，因此爆發(fā)出驚人的能量，在全世界范圍得以高速發(fā)展。

在國(guó)內(nèi)最早引入尤努斯理論進(jìn)行P2P業(yè)務(wù)發(fā)展的是創(chuàng)立于2006年的宜信，它已經(jīng)發(fā)展為國(guó)內(nèi)最有影響力的P2P公司，目前管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)數(shù)百億。而純網(wǎng)絡(luò)端的P2P其實(shí)2007年就在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了，但是一直是很小眾的投資品，每年交易額只有幾億元，直到2012、2013年這個(gè)行業(yè)開始井噴式發(fā)展，迅速發(fā)展到上千家平臺(tái)，每年交易額也進(jìn)入千億級(jí)別，開始快速進(jìn)入公眾視野，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分。

目前全國(guó)各種小貸、典當(dāng)?shù)阮愋凸窘f家，總貸款余額近萬億元，這給未來P2P的發(fā)展留下了巨大空間，未來P2P模式會(huì)不斷擴(kuò)張并整合原本小貸市場(chǎng)。而且隨著行業(yè)的逐步規(guī)范，投資者不斷增多，P2P融資成本的降低，會(huì)有越來越多的傳統(tǒng)融資產(chǎn)品來與之對(duì)接，產(chǎn)生新的發(fā)展契機(jī)，相信在未來兩三年內(nèi)P2P就會(huì)達(dá)到每年上萬億的交易額，成為重要的主流投資品之一。  我們以2013年的行業(yè)數(shù)據(jù)為例，當(dāng)年近千家平臺(tái)，問題平臺(tái)75家，占比10％左右，而問題資金10億元，占2013年P(guān)2P的200多億元總資金量只有不到5％。2013年P(guān)2P全行業(yè)產(chǎn)生利息收益估算約40億元以上，去掉10億元的損失，仍有30多億元，平均投資回報(bào)在15％以上，超過絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)率，其投資價(jià)值是毋庸置疑的。據(jù)《中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)2014年9月報(bào)》顯示，2014年9月，我國(guó)新上線網(wǎng)貸平臺(tái)103家。截至2014年9月30日，全國(guó)正在運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)約1438家，環(huán)比增速達(dá)5.96％。2012年國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸總成交額為228.6億元，2013年為897.1億元，2014年截至8月31日達(dá)1253.35億元。

為什么P2P在中國(guó)的前幾年默默無聞，而近兩年突然井噴式發(fā)展呢？實(shí)際上是因?yàn)槠淠Ｊ脚c內(nèi)涵已經(jīng)逐步本土化，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸依托中國(guó)已經(jīng)成型的小額貸款市場(chǎng)，演變成民間借貸網(wǎng)絡(luò)化。小額貸款在中國(guó)經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)產(chǎn)生了非常廣泛的影響，主要是服務(wù)于三農(nóng)、中小企業(yè)。小額貸款公司合理地將一些民間資金集中了起來，規(guī)范了民間借貸市場(chǎng)，同時(shí)也有效地解決了三農(nóng)、中小企業(yè)融資難的問題。

蓬勃發(fā)展的小額貸款市場(chǎng)，也遭遇很多的發(fā)展瓶頸。除一、二線城市外，大多數(shù)地區(qū)資金供給不足，造成貸款成本居高不下，甚至出現(xiàn)沒有扶持到小微企業(yè)，反而壓垮企業(yè)的現(xiàn)象，金融服務(wù)者變成了食利者?，F(xiàn)在通過P2P的網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)契機(jī)，資金打破了地域限制，得以滿足更多用款需求，提高了資金的使用效率，借款成本也不斷降低。而對(duì)于原本的小貸公司，經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)也由找錢變成找項(xiàng)目和做風(fēng)控。因此，擁有優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的公司，價(jià)值得以釋放。

近兩年隨著P2P的火爆，媒體關(guān)注也越來越多，但是媒體報(bào)道的多是P2P的負(fù)面事件，在公眾心中形成了一定的妖魔化形象，貌似P2P就是“詐騙”“跑路”的代名詞。

倒閉、跑路、詐騙等現(xiàn)象的確是存在的，也是目前P2P投資中需要謹(jǐn)慎判斷和規(guī)避的陷阱，但這些問題，并不完全是P2P自身的問題，而是民間借貸的傳統(tǒng)問題。P2P網(wǎng)貸獨(dú)有的網(wǎng)絡(luò)化特征，導(dǎo)致負(fù)面信息快速擴(kuò)散和傳播，給人造成問題非常嚴(yán)重的錯(cuò)覺。實(shí)際上對(duì)于目前行業(yè)幾百億資金量的規(guī)模，有負(fù)面問題的在整個(gè)民間借貸只是很小的一部分，非法集資、攜款跑路都是本來就有的問題，監(jiān)管部門一直沒有有效的方法來解決和處理，因?yàn)槊耖g借貸結(jié)構(gòu)非常分散，難以統(tǒng)一管理。

民間借貸的P2P化的確帶來了新的問題，比如跨地區(qū)執(zhí)法、媒體關(guān)注和監(jiān)督壓力大等，但也提供了新的機(jī)會(huì)。隨著P2P的發(fā)展和兼并，可能會(huì)大量減少民間借貸組織，最后形成少數(shù)規(guī)模較大、經(jīng)營(yíng)規(guī)范的企業(yè)，如此才比較容易監(jiān)管。

不論是監(jiān)管層還是投資人，都不應(yīng)該因噎廢食，而是應(yīng)該帶著包容的態(tài)度，讓行業(yè)在發(fā)展中完善和規(guī)范。媒體在其中所發(fā)揮的作用，也是非常有價(jià)值的，因?yàn)槊襟w關(guān)注具有監(jiān)督作用，有利于推動(dòng)執(zhí)法陽光化。畢竟大多數(shù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是比較低的，略有夸張的風(fēng)險(xiǎn)宣傳可以避免更多的悲劇出現(xiàn)，有利于促進(jìn)P2P行業(yè)的規(guī)范和投資人的成熟。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，擁有未來新銀行的想象空間，必將迎來巨大的發(fā)展，成為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融里最璀璨的明珠。

文章引用：http://www.lt-ad.com/new/178.html

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